q*知名能源咨詢公司伍德·麥肯茲(Wood Mackenzie)日前公布了2013年大型油氣公司的q*名次表，其根據(jù)2003—2013年間各公司的油氣產(chǎn)量變化和業(yè)務(wù)現(xiàn)狀刷新了榜單，其中沙特阿美(Saudi Aramco)仍然穩(wěn)居榜s*、科威特石油公司(KPC)異軍突起位居第10、中石油亦從2003年的第9升至第7位。

伍德·麥肯茲指出，頁巖浪潮的來襲對排名略有影響，沙特阿美、?？松梨?Exxon Mobil)等石油巨頭的地位依然固若金湯，但BP、道達爾(Total)卻被擠出10強，而俄羅斯曾經(jīng)的石油大鱷尤科斯石油公司(Yukos)已經(jīng)是昨日黃花。

“破舊立新”刷新排名

10年前，在原油價格不斷上揚的誘惑下，大型石油公司紛紛開足馬力增產(chǎn)，那時它們根本想象不到天然氣有一天會供過于求、甚至沖擊石油工業(yè)。

10年后的今天，得益于頁巖氣革命，美國開始尋求出口而非進口天然氣，量多價低的天然氣赫然成為“搶手貨”，曾經(jīng)千方百計從卡塔爾等天然氣大國進口LNG的油氣公司不再需要為一筆訂單而低聲下氣，老牌石油巨頭被迫擴張?zhí)烊粴鈽I(yè)務(wù)版圖也成了司空見慣的事情。

越來越多的人認為，頁巖產(chǎn)業(yè)正在顛覆q*能源格局，在這樣的大環(huán)境下，油氣公司很難不遭受重新洗牌的命運，那些專注于頁巖油氣開采和生產(chǎn)的公司正在逐步搶占市場份額，這就是所謂的“破舊立新”。

伍德·麥肯茲表示，當下天然氣已經(jīng)占據(jù)能源市場半壁江山，新榜單中的石油公司大多開始布局該產(chǎn)業(yè)，那些因天然氣“抬頭”的公司具備后來居上的潛質(zhì)。

盡管頁巖浪潮來勢洶洶，但穩(wěn)坐g*的沙特阿美的市場份額卻未遭瓜分，反而日趨強大。該公司2003年油氣日均產(chǎn)量約990萬桶，今年升至1270萬桶，這主要得益于沙特兩大油田Khurais和Manifa的增產(chǎn)，兩油田的日產(chǎn)量均增加了至少100萬桶。

伍德·麥肯茲分析師湯姆·埃拉科特表示：“沙特阿美手中原油儲量的質(zhì)量和規(guī)模很難讓g*的寶座丟失，這絕對是頁巖產(chǎn)業(yè)無法比擬的。”

z*令人震驚的是位居第3的伊朗國家石油公司(NIOC)，其與10年前的名次一樣。盡管10年間不斷的國際制裁重創(chuàng)了伊朗石油的出口，但NIOC仍然將其日產(chǎn)量從2003年的490萬桶油當量升至目前的610萬桶。

受制裁影響，伊朗石油日出口量從250萬桶驟降至150萬桶，但其通過增加天然氣開采量填補了石油出口量的空缺，其中與卡塔爾共享的帕斯氣田(Pars field)貢獻巨大。帕斯氣田是目前q*已知的z*大天然氣田，位于伊朗和卡塔爾之間，估計擁有約1200萬億立方英尺的天然氣，約占q*天然氣總儲量的15%，相當于美目前發(fā)現(xiàn)的所有頁巖氣資源的50%。

業(yè)內(nèi)認為，相較于復(fù)雜的頁巖氣資源，帕斯氣田更容易開采，且生產(chǎn)成本較低，按當前日產(chǎn)量計算，伊朗和卡塔爾能持續(xù)開采200多年。

位居第4的?？松梨诘娜债a(chǎn)量也從2003年的460萬桶油當量增至目前的530萬桶，這主要是其與卡塔爾石油公司(Qatar Petroleum)合作的大型液化天然氣出口終端項目帶動的，?？松梨趨⑴c了該終端的設(shè)計和建造工作，擁有部分權(quán)益。

此外，?？松梨谟?009年收購美國非傳統(tǒng)天然氣開采商XTO Energy，充實了其在頁巖領(lǐng)域的實力。XTO擁有45萬億立方英尺的天然氣儲量，還擁有頁巖油氣、煤層氣等非常規(guī)儲備。

中石油的成長更是有目共睹，產(chǎn)能從2003年的250萬桶/日油當量激增至目前的390萬桶，名次也從10年前的第9升至第7。雪佛龍(Chevron)和KPC分別位居第9、第10，前者日產(chǎn)量從2003年的320萬桶油當量升至350萬桶，KPC則以日產(chǎn)量340萬桶油當量的數(shù)字順利進入前10，而2003年僅為230萬桶。

讓人憂慮的“退步者”

所謂有人歡喜有人憂，位居亞軍的俄氣(Gazprom)明顯沒有多風光，該公司日產(chǎn)量降幅相對較大，過去10年至少減產(chǎn)140萬桶油當量。由于俄羅斯開始強化俄油(Rosneft)的地位，后者間接彌補了俄氣的產(chǎn)量損失。10年前并未入榜的俄油如今位列第5，其2005年將2003年位居13的尤科斯收歸麾下，今年更順利完成前英俄合資公司秋明BP的收購交易，實力進一步壯大，眼下日產(chǎn)量為460萬桶油當量。

此外，墨西哥國家石油公司(Pemex)排名從第5跌至第8則是意料之中。墨西哥大型海上油田坎塔雷爾(Cantarell)已步入老年，這個曾經(jīng)讓墨國油風光無限的油田，在2003年時達到產(chǎn)量頂峰220萬桶/日，此后持續(xù)減產(chǎn)，現(xiàn)不足50萬桶/日。

跌出10強、位居11的BP，其產(chǎn)量下降幅度同樣讓人擔憂。2003年，該公司日產(chǎn)量約390萬桶油當量，但遭受墨西哥灣漏油事故的重創(chuàng)后產(chǎn)量持續(xù)下滑，眼下不足380萬桶。截至目前，該公司已經(jīng)脫手380億美元的資產(chǎn)，預(yù)計未來還將剝離100億美元資產(chǎn)。

排名沒變?nèi)匀坏?的殼牌(Shell)，投資者對其未來業(yè)績增長信心不足。相較同行，殼牌近年來資本支出投入較高，卻未創(chuàng)造優(yōu)秀的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。伯恩斯坦研究公司數(shù)據(jù)顯示，殼牌今年第三季度的資本回報率下降至8.2%，這是自2009年以來的z*低水平，其在2008年金融危機時還曾達到20%以上的資本回報率。

過去一年，殼牌產(chǎn)量下跌2%，一方面由于其尼日利亞項目遭遇生產(chǎn)中斷影響，另一方面，其北美油氣田已經(jīng)持續(xù)虧損近兩年。此外，殼牌在阿拉斯加北極地區(qū)不切實際的投資更是帶來負面影響。2008年以來，殼牌在北極地區(qū)為避開冰山展開鉆井作業(yè)浪費了至少50億美元，迄今項目仍未出現(xiàn)重大進展。

國企未來將占半壁江山

接下來10年，榜單將會發(fā)生什么變化?伍德·麥肯茲認為，那些國有能源巨頭可能會占據(jù)榜單半壁江山。

在國家和區(qū)域政局足以穩(wěn)定的前提下，沙特阿拉伯、俄羅斯、中國、伊朗、委內(nèi)瑞拉和墨西哥等國的國有公司，因為擁有政府這個強大靠山，將擁有更多的發(fā)展優(yōu)勢和資金保障。隨著q*能源消費的不斷攀升，國有能源巨頭一定跟得上產(chǎn)業(yè)發(fā)展腳步。

伍德·麥肯茲預(yù)計，到2023年，由克里姆林宮和利雅得掌控的石油公司將位居榜單前列。據(jù)悉，俄油在俄羅斯廣闊的內(nèi)陸地區(qū)和北極海域擁有大面積勘探區(qū)，有潛力在未來10年內(nèi)超越?？松梨?。

而以?？松梨?、雪佛龍、殼牌、道達爾和BP為s*的私營公司，應(yīng)該將增長點放在“維持基本產(chǎn)量目標，努力擴大業(yè)務(wù)規(guī)模”方面。

僅僅以增產(chǎn)來促進公司成長，絕不是個好點子，康菲石油(Conoco phillips)就是個例子，其跌出20強的原因，就是多年來未能從國際項目上獲得良好回報，同時影響了美國本土的資本開支。

隨著頁巖產(chǎn)業(yè)的火爆，越來越多的美國公司將目光放回了本土，這是省時又省錢的選擇。

哈薩克斯坦的卡沙甘油田(Kashagan)項目可以說明很多問題。這個堪稱q*z*“難產(chǎn)”的超級油田，集結(jié)了埃克森美孚、道達爾、殼牌等大型外資油企。截止目前，它們已經(jīng)在該油田的擴建上浪費了10年時間、花費了500多億美元。本來終于在今年10月正式投產(chǎn)，但不足一個月時間卻面臨再次停產(chǎn)，原因是連續(xù)出現(xiàn)危險氣體泄漏事故，此次停產(chǎn)恐將持續(xù)至2014年。

另外值得關(guān)注的是，私營油企為了回饋股東，每年需要騰出大筆資金用于派發(fā)股息和回購股票，這意味著這些公司未來業(yè)績增速會降低。據(jù)悉，?？松梨诮衲曛С鰞H為350億美元、雪佛龍360億美元、殼牌450億美元。