【壓縮機網(wǎng)】中金公司23日發(fā)布研報稱，在中金公司覆蓋的26家上市公司中,節(jié)能環(huán)保裝備業(yè)績平均同比增長68.9%,油氣及能源裝備、第三方檢測、智能裝備、農業(yè)機械業(yè)績同比增長10%~20%,軌道交通裝備個位數(shù)增長,而工程機械、煤炭機械、船舶及海洋工程業(yè)績同比下滑。
　　
　　關注要點
　　
　　1)工程機械:小公司見增長,大公司繼續(xù)調整,預計全行業(yè)2014年一季度有望在低基數(shù)上實現(xiàn)10%以上的增長;
　　
　　2)軌道交通裝備:四季度交付量爆發(fā),拼力完成2013年全年指標,預計2014年仍有望實現(xiàn)穩(wěn)定增長;
　　
　　3)油氣裝備:由于3Q13以來天然氣價格改革、中石油人事變動、三大油資本開支變化等因素,油氣裝備部分細分產品需求增速在2H13出現(xiàn)一定下滑,但相關龍頭上市公司(杰瑞股份(002353)、中集安瑞科、金卡股份(300349))依然有望在1H14實現(xiàn)較穩(wěn)健的業(yè)績增長;
　　
　　4)智能裝備:智能制造將保障中國制造業(yè)大國地位,2013年外資企業(yè)對工業(yè)機器人(300024)的需求開始大規(guī)模釋放,預計2014年內資企業(yè)需求即將爆發(fā);
　　
　　4)船舶與海洋工程:產業(yè)鏈有望在2014年繼續(xù)復蘇(訂單量可能有所回落,但價格將繼續(xù)提高);由于造船行業(yè)訂單的長周期性,預計1H14主要公司仍處于微利狀態(tài),但14-15年大概率將持續(xù)改善;中集集團(000039)1H14有望顯著反彈,提示關注前海開發(fā)催化劑;
　　
　　5)第三方檢測:2014年質檢系統(tǒng)市場化改革將拉動第三方檢測行業(yè)的擴容,其中生命科學相關檢測服務行業(yè)需求增速20%以上。
　　
　　估值與建議
　　
　　中金公司延續(xù)2014年策略報告“追政策、拾周期、尋成長”的思路,走過歲末年初的政策性推動板塊,相對更看好春節(jié)后銷售旺季到來工程機械等周期性板塊的交易性機會。貫穿全年來看,智能裝備、節(jié)能環(huán)保裝備、檢測服務及設備、油氣設備仍將是我們中長期的堅定選擇;建議投資者關注柳工、中聯(lián)重科、三一重工、機器人、長榮股份、杰瑞股份、金卡股份、開山股份、南方泵業(yè)、華測檢測。
　　
　　風險
　　
　　宏觀經濟復蘇弱于預期,行業(yè)支持政策低于預期。